Летние катаклизмы
Непрекращающийся уже больше года обвал рубля, который сопровождается существенным падением реальных доходов населения, вымывает покупательский трафик из аптек. По оценкам Центра конъюнктурных исследований Высшей школы экономики, рынок непродовольственных товаров продолжает пребывать в депрессивном состоянии. Эффект «летнего оптимизма» не распространился на непродуктовую розницу, для которой недостаточный платежеспособный спрос остается главным лимитирующим фактором торгового процесса.
Начало года для аптечных сетей стало одним из самых прибыльных периодов из-за ажиотажного спроса и роста цен на лекарства после декабрьской девальвации рубля. В результате в марте представители фармрозницы бодро рапортовали, что кризиса в отрасли нет, и заявляли о планах по открытию новых точек. Сейчас же оптимизма у игроков поубавилось.
«Практически каждый август мы видим колебания на валютном рынке, возможно, не такие сильные, как сейчас, — не падает духом председатель Совета директоров A.v.e Group Темур Шакая. — Также характерны для этого времени года проблемы с платежами у большинства аптечных сетей — в условиях минимальной выручки из-за сезонного снижения спроса на лекарственные препараты им приходится расплачиваться за майские поставки. Крупные игроки переносят эти катаклизмы легче, поскольку имеют прямые контракты с поставщиками. Мелким приходится тяжело — дистрибьюторы сокращают для них отсрочки, вводят более жесткие финансовые схемы».
Генеральный директор «Неофарма» Евгений Нифантьев наблюдает рост цен на препараты, не входящие в список ЖНВЛП. «Но повышение цен не будет прямо пропорционально росту курса валюты, так как это может значительно снизить объемы продаж иностранных производителей, ведь рублевых денежных средств у потребителей больше не стало, и покупательная способность будет падать», — прогнозирует он.
Заложники аренды
При этом многие участники рынка утверждают, что практически не получают выгоды от кризисного снижения арендных ставок. «Явного снижения не произошло, — уверяет генеральный директор «Риглы» Александр Филиппов. — Больше того, фармацевтический ритейл один из немногих сегментов, «разогревающих» рынок аренды. Не секрет, что, если собственник помещения ведет переговоры с аптечной сетью, он тут же поднимает арендную ставку».
«Мы пока не наблюдаем значительного снижения рублевых арендных ставок, но, правда, прекратился безудержный, ничем не объяснимый ежегодный рост», — подтверждает Евгений Нифантьев.
С ними не согласен московский коллега, владелец и генеральный директор растущей столичной сети «Самсон-Фарма» Самсон Согоян, который в интервью «ФВ» утверждает, что в нынешний кризис аренда хороших мест стала доступнее.
Надежда на поставщика
В таких условиях сложно надеяться на активный рост аптечных сетей даже тем участникам рынка, которые лелеяли до сих пор амбициозные планы. Крупные игроки выживают сегодня в основном благодаря «родственным» отношениям с крупными дистрибьюторами.
Так, для генерального директора «Риглы», входящей в Группу «Протек», проблема поставщиков явно не главная: «Никакого изменения структуры поставщиков мы не видим. Игроки на оптовом рынке все те же. И находятся в жесткой конкуренции друг с другом», — заявил «ФВ» Александр Филиппов. Аналогичная ситуация, вероятно, у аптечных сетей «Радуга» и «Первая помощь», принадлежащих фармацевтической группе «Роста».
«У нашей Группы компаний прямые контракты с производителями», — делится своим секретом председатель Совета директоров A.v.e Group, получившей в наследство от «Ориолы» крупный логистический центр.
Зато генеральный директор «Неофарма», у которого в числе «ближайших родственников» дистрибьютора пока нет, говорит о заметных изменениях в структуре поставщиков. «С рынка ушла компания «Ориола», не лучшим образом чувствует себя сейчас «СИА Интернейшнл», «Альянс» теряет долю и обрастает слухами о возможной продаже. Но, как говорится, свято место пусто не бывает, и на этот рынок выходят региональные игроки — «Здравсервис», «Фармкомплект». Появляются новые амбициозные, например «Гранд-Капитал», показывают значительный рост уже известные поставщики лекарственных препаратов, такие как «Пульс», — перечисляет Евгений Нифантьев.
Идем на снижение
Аптекам, утрясшим все вопросы с поставщиками, не стоит волноваться, пустых полок у них не будет. Однако, по словам Александра Филиппова, подвох будет с другой стороны: «Аптеки будут сокращать ассортимент. У «Риглы» он уже уменьшается. Потребительский спрос сместится в сторону более дешевых препаратов. В фармрознице будет снижаться доля парафармацевтической продукции. Наша цель — сокращение срока оборачиваемости товара, поэтому мы оставляем на полках только высоковостребованные позиции».
Евгений Нифантьев полагает, что вектор потребительского спроса будет постепенно сдвигаться в сторону брендированных и небрендированных дженериков. «Доля продаж оригинальных препаратов будет падать из-за уменьшения покупательной способности населения», — считает генеральный директор «Неофарма».
В то же время Темур Шакая не наблюдает существенного изменения потребительских предпочтений. «Потребитель делает выбор в пользу аптечных брендов. И перетекания в дискаунтеры пока не вижу. Возможна миграция внутри того или иного сегмента», — говорит он.
Любовь поневоле
Мнения по поводу препаратов из списка ЖНВЛП, торговые наценки на которые ограничены регулятором, тоже разделились. «ЖНВЛП маржинальности аптеке не добавляют. Но без этого ассортимента сеть жить не может, — говорит Александр Филиппов. — Все игроки рынка должны соблюдать требования законодательства».
«Что выгоднее продавать — препарат стоимостью 1 тыс. руб. с наценкой 100% или с наценкой 15%, которую регламентирует государство? — рассуждает Евгений Нифантьев. — Для нас выгоднее с наценкой 5%, потому что это выгоднее покупателю, а с наценкой 100% просто никто не купит, это рыночные механизмы ценового регулирования. При этом нас никто не заставляет делать такие маленькие наценки. Конкурентная среда сама регулирует цены. Возник список ЖНВЛП, отладили ценообразование на него, все подстроились, соблюдают и как-то работают. А если невыгодно, уберите из ассортимента и не продавайте. Но ведь никто не убирает, значит, это, как минимум, не убыточно. Зарегистрированные цены на препараты из списка ЖНВЛП не дают возможности производителям поднимать цены, а наценки аптек уже несколько лет жестко отрегулированы высокой конкуренцией».
Герои выжидают
Расширение ассортимента, и в частности ставка на парафармацевтику, еще пару лет назад рассматривалось как одна из точек роста, но кризис переписал планы аптечного ритейла. Значит, остается расширение сети. Но главным препятствием на этом пути опрошенные «ФВ» представители аптечных сетей называют отсутствие денежных средств.
«Консолидация идет последние несколько лет и дальше будет только усиливаться, — уверен генеральный директор «Неофарма». — У этого процесса, на мой взгляд, три движущие силы: рост аптечных сетей за счет органического развития, слияния и поглощения крупными игроками более мелких и объединение аптек и аптечных сетей в сети ассоциативного типа, например такие, как АСНА. Лично для меня ближе органический рост. Конечно, это сложнее и медленнее, чем через покупку аптечных сетей, но и контроль такого процесса значительно выше. К тому же мой опыт свидетельствует, что хорошее или не продается, или за это приходится очень дорого платить».
Других препятствий, помимо проблем с деньгами, Евгений Нифантьев не видит. «Не думаю, что государственное регулирование создает препятствия для консолидации фармацевтического рынка. У нас адекватные законы, которые не препятствуют этому процессу. Волатильность на валютном рынке отпугнет новых непрофессиональных игроков, ведь несложно подсчитать, что, вложив год назад в аптеку 100 долларов, сегодня вы получите в лучшем случае 50 — явно не супервыгодный проект», — замечает он.
«Консолидация неизбежна, поскольку рентабельность аптечного рынка крайне мала, а многие сети работают в отрицательной зоне рентабельности, используя для своего развития денежный поток, — заявляет Александр Филиппов. — Но для активизации этого процесса нужны либо деньги, либо время. Своих денег на рынке нет, только заемные. И в основном это деньги дистрибьюторов. По сути, рынок сегодня кредитует дистрибьютор. И его риски не вернуть свои деньги за товар растут с каждым днем».
Отпор варягам
Какое место в условиях подобного симбиоза лидеров рынка уготовано мелким сетям, прогнозировать сложно. Однако генеральный директор «Неофарма» уверен, что межрегиональные сети займут ключевое место в процессах консолидации. «Региональные игроки будут играть важнейшую роль в консолидации в своих регионах. Никто лучше них не знает своего рынка, лучших мест по трафику, покупательной способности в отдельных районах города, реальной стоимости аренды и многих других нюансов. Поэтому у них есть все возможности укрепляться и отстаивать позиции в своих регионах. Наивно предполагать, что, придя на чужую территорию, ты сможешь сделать сеть лучше, чем ключевые местные игроки. Можно залить рынок деньгами, рискуя потратить их впустую, можно испортить местным игрокам жизнь. Но покорение незнакомого региона будет точно непростым», — уверен Евгений Нифантьев.
