Предпосылок для изменений в дистрибьюторском секторе в 2014 г. создано достаточно. Ключевыми становятся факторы, так или иначе связанные с кризисом. Изменения происходили, не дожидаясь, пока кризис развернется в полную силу и заставит собственников искать спасения в продаже своих активов. Отмечены новые вехи в истории отечественной оптовой торговли медикаментами: чистый ритейлер A.v.e приобрел у Oriola ее российские активы, уже не в первый раз подтвердив факт того, что иностранным инвесторам не суждено понять реалии российских отношений между поставщиками и оптовиками, с одной стороны, и оптовиками и розничными клиентами — с другой. До сих пор ритейл мог «произрасти» из оптового бизнеса, как плод вертикальной экспансии. Но вот чтобы наоборот — такого еще не было, во всяком случае с крупным бизнесом и в обозримом прошлом. Теперь зазорно претендовать на роль национального дистрибьютора и не иметь собственной аптечной сети. Только если ты чистый игрок госсектора, не имеющий амбиций работать с розничным сегментом, отсутствие собственной сети будет встречено с пониманием. А вот событием года в секторе дистрибуции стоит признать декабрьское «ралли», когда, предвкушая дальнейшую девальвацию, а следовательно, и соответствующую реакцию более медленных, но в целом трезво мыслящих производителей, дистрибьюторы среагировали повышением цен. И, соответственно, кратковременным, но значительным ростом собственной маржинальности. Если учесть, что декабрьский всплеск добавил к годовому значению прироста рынка, достигнутому за предыдущие 11 месяцев, 1,5%, можно представить, насколько значимым был предновогодний рост для годовых результатов компаний в оптовом секторе.
Другим событием 2014 г. можно признать вхождение комании «Пульс» в пятерку крупнейших дистрибьюторов — как по объему валовых продаж, так и по объему прямых поставок в аптечные учреждения. Стратегия компании принесла успех, к которому не смогла и приблизиться ни одна другая дистрибьюторская компания. Более того, в ТОР15 всего три компании показали положительный прирост рыночной доли. Кроме «Пульса», который прирос аж на 2%, лидер рейтинга «Катрен» (+0,14%) и нижегородский «Фармкомплект» (+0,2%), занимающий 8-е место рейтинга.
Оптовые компании развиваются в условиях, в которых живет современный российский рынок. И с точки зрения возможностей для роста непосредственно в секторе дистрибуции эти условия за последние годы не стали лучше, а скорее ухудшились. Как видно из динамики темпов роста продаж в дистрибьюторском секторе в течение последних трех лет после благополучных 2012-го и первой половины 2013 г., с началом 2014 г. темпы роста пошли на спад, достигнув минимума во II квартале 2014 г. Вероятно, при сохранении этой тенденции сегодня мы могли бы говорить о тяжелом кризисе в сфере оптовой торговли медикаментами. Однако, как ни странно, помогла девальвация. И хотя показатели III и IV кварталов близки к минимальным за последние годы, все же мы наблюдали восходящий тренд, который, очевидно, будет наблюдаться и по итогам уже завершившегося I квартала 2015 г.
Как это бывало и ранее, мы сравниваем эффект, произведенный очередным кризисом в экономике, с аналогичными явлениями, уже пережитыми в прошлом. Относительно дистрибуции и розничной торговли такие сравнения часто переносят нас в плоскость соотнесения различных параметров работы национальных, крупных межрегиональных и локальных дистрибьюторов. Тут есть определенные закономерности. Например, было подмечено, что у региональных дистрибьюторов в кризис динамика роста лекарственного ассортимента заметно ускоряется при замедлении до 0 и даже ниже динамики продаж нелекарственного товара. Отметим при этом, что региональные дистрибьюторы имеют существенно более высокую долю отечественной продукции в своем товарообороте, что легко объяснимо в условиях, когда наибольшая доля прямых контрактов с иностранными производителями сконцентрирована в руках национальных игроков. Кризис начался не с девальвации в ноябре 2014 г. Крайне скромные результаты в плане роста продаж, показанные межрегиональными дистрибьюторами, скорее всего, обоснованы широким присутствием в их рядах компаний, ориентированных на государственный сегмент, для которых возможности роста по разным причинам в 2014 г. значительно сократились. Тем не менее пока и для националов, и для их ближайших соседей, межрегиональных дистрибьюторов, возможности роста в сфере нелекарственного ассортимента в 2014 г. не были нарушены.
Для национальных дистрибьюторов ориентированность на госсектор была и остается скорее исключением из правил, чем стратегическим направлением. Из 10 крупнейших компаний только «Р-Фарм» и «БСС» имеют значимую долю операций («Р-Фарм» — так абсолютную) в государственном сегменте.
Сегодня, когда мы уже во II квартале 2015 г. и имеем возможность давать оценки с позиции прошедших месяцев, тенденции 2014 г., тем не менее, дают пищу для размышлений. Ключевые вопросы, определяющие погоду в сфере дистрибуции, находятся за пределами цифр, представленных в рейтинге. В центре внимания находятся проблемы финансового ресурса и ликвидности, в кризис эта проблематика только обостряется. В этом плане ничего нового.
