Хумира на все времена
Самым ярким примером зависимости компании от основного препарата является AbbVie, у которой в 2014 г. 63% общего объема продаж пришлось на препарат Humira (табл. 1). Для сравнения: в 2011 г. этот показатель равнялся 45%. У такой зависимости есть как положительные, так и отрицательные стороны. По результатам I квартала 2015 г. объем продаж Humira вырос на 18% и составил 3,1 млрд долл. Показатель так впечатлил аналитика Bloomberg Intelligence Сэма Фазели, что он отнес этот препарат к категории «неудержимых».
Humira также является наиболее убедительным примером долгой коммерческой жизни биопрепарата, которая продлевается еще и за счет отсутствия дженериковой конкуренции. Появление на рынке биоаналогов, скорее всего, по мнению экспертов, изменит существующую динамику, хотя потеря рыночной эксклюзивности не приведет к резкому падению продаж, что характерно для традиционных препаратов. В худшем случае AbbVie просто лишится ключевого драйвера роста. Именно поэтому компания инвестировала значительные средства в разработку препаратов для лечения гепатита C, а также заплатила 21 млрд долл. за компанию Pharmacyclics, ключевой препарат которой Imbruvica для лечения гемобластозов разработан и продается совместно с Johnson&Johnson.
Острый интерес аналитиков вызывает процентный показатель зависимости AbbVie от Humira через десятилетие. По их оценкам, высокая зависимость компании от препарата вполне может сохраниться, если ей удастся защитить свою рыночную долю от биоаналогов. При этом инвесторы будут ожидать снижения продаж Humira и роста показателей по другим продуктам, в частности, по препарату для лечения гепатита C Viekira Pak и онкогематологическому средству Imbruvica.
Нерассеянный склероз
Другим хорошим примером «блокбастерозависимости» является Teva. Компания вступила на путь слияний/поглощений, чтобы снизить зависимость от препарата для лечения рассеянного склероза Copaxone. В качестве жертвы выбрана компания Mylan. Copaxone также продемонстрировал завидное долголетие на рынке, чему способствовал успех компании в переводе пациентов на более удобную дозировку препарата. Потенциальная сделка с Mylan могла бы увеличить объем продаж Teva примерно до 27 млрд долл. (по показателям 2014 г.) и позволить снизить зависимость от Copaxone на 22% — до 15%. Кроме того, сделка позволит сократить зависимость от Copaxone в качестве основного источника роста продаж брендированных/специализированных препаратов с 76 до 62%.
Согласно выводам аналитиков FirstWord Pharma, среднее число зависимости от ключевых препаратов среди 15 ведущих мировых фармкомпаний составляет около 22%.
Следом за AbbVie по уровню зависимости от одного продукта расположилась Gilead Sciences с препаратом для лечения гепатита C Sovaldi.
В нижней части рейтинга зависимости расположилась компания Pfizer. Стратегия поглощений/слияний и потеря патентной защиты на препарат Lipitor снизили показатель зависимости компании от одного продукта до 11,3%. Эта динамика также отражает трудности, стоящие перед компанией в сфере наращивания и так уже достаточно большой доходной базы. По словам ряда экспертов, компания будет делиться на три самостоятельных бизнеса.
Аналитики полагают, что показатель зависимости от ключевых препаратов компаний Novartis и Bristol-Myers Squibb в течение ближайшей декады увеличится при условии, что продажи препаратов LCZ696 для лечения хронической сердечной недостаточности и Opdivo для лечения меланомы превысят и без того высокие прогнозы. Оба препарата входят в рейтинг «Самые перспективные лекарства 2015 г.», составленный аналитиками Thomson Reuters.
Эксперты также отмечают, что ключевые препараты некоторых компаний, в частности Johnson&Johnson и Roche, подвержены угрозе конкуренции со стороны производителей биоаналогов.
И в России тоже
Наиболее зависима от продаж лидирующей ТМ на российском фармрынке корпорация Rochе (табл. 2). Онкоблокбастер Мабтера занимает значительную долю в портфеле компании (36,61%). Стоит отметить, что темпы роста продаж данного препарата в РФ снизились в 2014 г. более чем в два раза. Это связано с выходом на рынок отечественного биоаналога Ацеллбия («Биокад»).
У компании Pfizer по сравнению с предыдущими периодами изменился ключевой препарат. Бестселлер Виагра был вытеснен с позиции лидера вакциной для профилактики пневмококковых инфекций Превенар. Основная доля закупок вакцины приходится на госпитальный сектор.
